個(gè)人投資者投資境外資本市場的合法途徑料于今年開啟。
香港中資證券業(yè)協(xié)會主席、國泰君安國際主席閻峰昨日在出席香港投資基金公會午餐會時(shí)表示，合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDII2）目前基本方案的討論接近完成，現(xiàn)正討論落實(shí)時(shí)間，相信年底前應(yīng)該可以推出。
閻峰昨日向早報(bào)記者透露，首批QDII2額度或?yàn)?00億美元，預(yù)計(jì)將于年底前落實(shí)。
所謂QDII2，就是QDII的個(gè)人版本。與合格的境外個(gè)人投資者（QFII2）同為個(gè)人投資者跨境投資股債的渠道。不同的是，QDII2為境內(nèi)個(gè)人投資者投資境外資本市場，QFII2則反之。
試點(diǎn)區(qū)域：
料在全國推行
閻峰預(yù)計(jì)，圍繞“可測、可控、可承受”的考慮，QDII2將會實(shí)行封閉性運(yùn)作，以避免成為海外洗錢和大量資金進(jìn)出內(nèi)地的通道；此外，QDII2將實(shí)行額度控制，以達(dá)到可控目的。
閻峰表示，QDII2將由央行牽頭，首批500億美元的額度，可能會使用尚未用完的QDII額度。結(jié)算方面，閻峰預(yù)計(jì)QDII2將通過外匯存款結(jié)算或先用人民幣認(rèn)購再統(tǒng)一換匯。
對于首批QDII2可投資的境外地區(qū)，閻峰建議，所有與中國證監(jiān)會簽過備忘錄的國家或地區(qū)都可以投，但希望第一步選擇投在香港市場，“因?yàn)樽鋈魏螙|西，香港市場對于中資券商而言，還是比較了解的，風(fēng)險(xiǎn)相對比較小，建議第一步在香港。”
閻峰否認(rèn)此前QDII2會在國內(nèi)個(gè)別地區(qū)試點(diǎn)的說法。閻峰表示，預(yù)計(jì)QDII2將在全國推行，“因?yàn)槿淌侨珖匀蹋俜衷圏c(diǎn)地區(qū)不太可能。”
而此前，上海、北京、深圳、溫州、天津等地方相繼表示，期望能夠爭取到QDII2的試點(diǎn)區(qū)域資格，業(yè)內(nèi)也猜測QDII2或?qū)⒁灾鸩皆圏c(diǎn)展開。
早報(bào)記者了解到，首批QDII2額度或先批給中資券商香港子公司，再由其配發(fā)給符合一定條件的境內(nèi)投資者直接投資境外證券市場。“通道技術(shù)上非常簡單，因?yàn)橐呀?jīng)有國泰君安等券商通過B轉(zhuǎn)H業(yè)務(wù)開通了深市與香港市場聯(lián)通的通道，再完成滬市聯(lián)通即可。”
投資門檻：
初期50萬元較合適
此前業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，QDII2試點(diǎn)初期，個(gè)人投資者門檻或設(shè)立得較高，預(yù)計(jì)會在50萬元以上，等成熟后逐步降低。
對此，閻峰表示：“監(jiān)管部門仍在討論個(gè)人資產(chǎn)要求。從券商角度判斷，試點(diǎn)初期個(gè)人賬戶資產(chǎn)50萬元以上，會比較合適。因?yàn)檫@些客戶會具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。”另外，他認(rèn)為除了資金門檻外，對個(gè)人投資者的交易歷史和經(jīng)驗(yàn)也應(yīng)設(shè)有一定門檻，“比如是否了解境外市場，在境內(nèi)市場的投資長短等。”
一香港經(jīng)紀(jì)商此前曾給出觀點(diǎn)認(rèn)為，從目前已通過其他渠道投資于香港市場的境內(nèi)個(gè)人投資者來看，“他們對正價(jià)股票、債券交易成熟度比較高，但對于一些衍生品種的參與度則不高。”
港交所數(shù)據(jù)顯示，雖然于香港上市的公司中約一半都是中資企業(yè)，占成交量的70%，但去年港股交易調(diào)查結(jié)果顯示內(nèi)地投資者僅占9%。
此外，QFII2的準(zhǔn)備工作也早已進(jìn)行，但業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，QFII2的推出或晚于QDII2，“因QDII2的技術(shù)和方案成熟度更高。”
事實(shí)上，早在QDII2推出之前，一些國內(nèi)投資者已通過“地下”投資境外資本市場。“我們早就通過其他渠道投資了香港股市和美國股市。”滬上一小型私募人士說道。
今年以來，恒生指數(shù)的漲幅為3.69%，更遑論道瓊斯工業(yè)指數(shù)17.17%的年度漲幅。“對我來講，現(xiàn)在這個(gè)階段投資A股的機(jī)會會更大。”上述私募人士稱，如果將來有更多的境內(nèi)公司于香港上市，“IPO我會很關(guān)注。”
值得關(guān)注的是，為了分流境內(nèi)A股的IPO壓力，證監(jiān)會積極鼓勵(lì)境內(nèi)公司赴境外上市，而香港市場為最優(yōu)化選擇。為此，證監(jiān)會繼放松了境內(nèi)企業(yè)境外上市的財(cái)務(wù)門檻后，近一個(gè)月來，遼寧、江西、安徽紛紛鼓動轄內(nèi)企業(yè)赴港上市，安徽省政府金融辦更是將“鼓勵(lì)企業(yè)赴境外上市”作為今年主要工作任務(wù)之一。
