中信證券發(fā)布的最新報告認為，中國的宏觀稅負低于發(fā)達國家，但與人均GDP相近的國家相比明顯偏高，未來存在一定的減稅空間。

中信證券首席經(jīng)濟學家諸建芳指出，以大口徑計算的中國宏觀稅負占GDP的比重約為28%，如果土地出讓金也考慮在內(nèi)的話，中國全口徑的宏觀稅負占GDP的比重超過33%。

諸建芳進一步梳理了過去20年中國宏觀稅負各部分占比的變化，大致呈現(xiàn)下面幾個特征。第一，預(yù)算收入占比逐漸下降，從1990年的47%下降到2010年的不足5%;而相應(yīng)的預(yù)算內(nèi)稅收占比則從48%上升至68%。第二，社保收入占比持續(xù)提升，其占政府總收入的比重從1990年的3%上升到2010年的18%。第三，預(yù)算內(nèi)非稅收入占比有所提升，其占政府總收入的比重從1990年的2%上升到2010年的9%。非稅收入特別是行政事業(yè)性收費的使用與監(jiān)管透明度較低，既不利于企業(yè)市場化運行，也容易成為地方的小金庫。近幾年，養(yǎng)路費、燃油費的“費改稅”已經(jīng)陸續(xù)推進完成，還有環(huán)保費、教育附加費等多項收費項目有待改革，預(yù)計“費改稅”將成為未來五年財稅改革的重要一環(huán)。

“雖然整體宏觀稅負水平相對于發(fā)達國家并不算高，但如果與地域和人均GDP相近的國家比較，中國的宏觀稅負水平則明顯偏高。”諸建芳分析，“地域相近的中國香港和新加坡的宏觀稅負不足14%，人均GDP同為6000美元左右的亞美尼亞、格魯吉亞等國家的宏觀稅負也不高于20%，而同期中國的宏觀稅負接近24%。”

根據(jù)世界銀行的研究，考慮到中國所處的人均GDP水平，中國的最優(yōu)宏觀稅負在25%左右，也就是說，中國全口徑的宏觀稅負有1.5-2.6萬億元的減稅空間。未來五年，中國經(jīng)濟增長將在7.5%左右，繼續(xù)追求財政稅負的高增長不利于經(jīng)濟的穩(wěn)定，有必要采取結(jié)構(gòu)性減稅的措施，讓政府總收入增速回歸到8%-10%的區(qū)間。